徳川の末期。とある峠の高原の広場に馬市場がたっていた。伯楽の為藏はその日の市に唯一の黒馬を出すことになっていたが、九郎兵衛は二束三文の値をつけ、娘おそめを馬と一緒にして借金の拾両と棒びきにしようとたくらんだ。それを知った為藏が團七親分に、意地でもそれ以上の値をつけてもらわんものと頼みこんだが、きき入れられず、いよいよ黒馬がひき出された。一両から五両まで上った。九郎兵衛の勢力におびえてだれも声をかけなくなった。突然おそめの恋人で團七の子分の彌次郎が六両の声をかけた。七両八両、九両、團七親分の声だった。遂に九郎兵衛と團七親分とのせり合いになった。－－二拾両－－團七親分のものとなった黒馬をひいての帰途の関所で、新たに若殿藤懸丹後が関所の支配格として赴任、したがって制度が改められ人一人あたま十五文の通行税、馬一頭三十文の悪税の上、團七の黒馬はやせ馬とすり代えられた。それというのも若殿丹後の目にかなったばかりに役人倉持が先手をうったわけである。團七は承知しなかった。ついに江戸老中の屋敷まで訴え出た。御老中の松平大炊頭の興味本位から馬の件がとり上げられたが丹後をふり落して逃げた馬がかえるわけはなく、何十頭の黒馬が入れ代り出されたが團七は、頭をふり「私の馬をお返し下さい」とガンとしてゆずらなかった。大炊頭も業をにやし團七を亡きものにしようとする。身分のいやしい伯楽の團七は異ぎを申したてる以上、もとより死は覚悟していた。為藏が荷馬車にされている黒馬を見つけてきたとき團七の背後には、すでに追っ手がかかっていた。