教員呂洞賓與一群貧苦人家為鄰居, 當中包括殘疾工人李鐵拐, 水果小販曹國舅, 相士張果老及藍采和等, 他們都在文武廟市集謀生. 富商龍王為攀附權貴, 阻止女兒麗珠與窮音樂家韓湘子相戀; 兒子龍三則覬覦賣花女荷仙姑美色, 命經理漢鍾離游說她到其酒家任職女招待. 這時荷仙姑母親病危, 眾人奔走籌錢, 然荷母終因付不起高昂的醫療費而不治. 呂洞賓介紹韓湘子到學校任教, 巧遇離家出走的麗珠, 於是帶她回家暫住, 與荷仙姑合力賣花, 自力更生. 麗珠與韓湘子訂婚之夜, 龍三前來搶人, 被呂洞賓趕退. 龍家父子於是先勒令校長開除呂洞賓和韓湘子, 再把眾人逐出文武廟. 荷仙姑為解眾人之苦, 自願到酒家工作. 荷仙姑因看透上流社會種種假道學, 更加潔身自愛. 某夜龍三欲將荷仙姑灌醉施暴, 幸得漢鍾離通知眾人前來相救. 大家終覺得不應再留在這個富人剝削窮人的社會委曲求全, 遂收拾行裝, 同返內地創新生