1935年生于上海，1949年从上海来港定居，刚开始在南国片场当摄影师罗君雄的摄影助手，两年后签约新华电影公司担任摄影师，第一部挂名影片为姜南导演的《采西瓜的姑娘》。
1964年，徐增宏加盟邵氏担任摄影师、编剧及副导演，编剧过李翰祥导演的《一毛钱》，在何梦华导演的《血溅牡丹红》及张彻导演的《虎侠歼仇》担任副导演。1965年，和邵氏转签导演合约，升任导演，首作为《江湖奇侠》，是邵氏开创新派武侠片的主力人物之一。其后又执导了《琴剑恩仇》、《神剑震江湖》、《七侠五义》、《玉面飞狐》、《萧十一郎》等多部电影。
1971年，徐增宏离开邵氏，转投嘉禾，为嘉禾公司与日本演员胜新太郎合资制作的电影《独臂刀大战盲侠》担任中文版导演（日文版由安田公义担任）。同年，嘉禾支持他到台湾创立苦干影片公司，创业了《一夫当关》、《侠义双雄》、《一娇二俏三更妙》等影片。
1980年，徐增宏返回香港在天工冲印公司担任经理，现居台湾。